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Tuono Da Giù Sotto

Da Ed Ponsi

Il dollaro australiano fracassato con resistenza per raggiungere un nuovo high di dieci anni contro il dollaro degli STATI UNITI ultima settimana (si veda figura 1). L'australiano era inoltre dominante contro l'Euro, la libbra britannica ed il dollaro canadese, tra altri.

Figura 1: La tabella settimanale mostra il dollaro australiano che attraversa la resistenza contro il dollaro degli STATI UNITI. Fonte: Banca di Saxo

Perchè siamo che sentiamo un ruggito deafening di tuono da giù sotto? Lo sviluppo economico forte ha commercianti credere che la Banca della riserva dell'Australia (RBA) sollevi i tassi di interesse dai 6.25% correnti - 6.50% alla loro riunione seguente il 4 aprile. Le osservazioni recenti dalla finanza australiana Assistono la scalfittura Minchin, che ha dichiarato che lo sviluppo del paese eccederebbe le valutazioni precedenti di governo, solo serv per rinforzare questa nozione.

Ciò porta in su un punto importante - i commercianti non aspettano l'aumento reale di tasso per fare un passo nel mercato e per comprare l'australiano. Simile al senso che i commercianti di riserva "comprano sulla voce, vendita sul fatto", i commercianti di valuta stanno funzionando nel presupposto che un aumento australiano di tasso si presenterà nell'immediato futuro ed ora stanno comprando in previsione di questo evento. A causa di questo, l'aumento di tasso "sta valutando in" al mercato prima che realmente accada.

Fatto Rapido

In 2006, i prezzi di alloggiamento nel Giappone sono aumentato per la prima volta durante 16 anni.

Gli aumenti di enormi l'eccedenza di valori dell'alloggiamento il passato parecchi anni negli STATI UNITI, nel Regno Unito e molti altri paesi rendono a questo fatto un testa-Turner reale. Immagini se il valore della vostra sede fosse stato piano o cadente mentre alloggiava i valori skyrocketed quasi dappertutto altrimenti. Ciò illustra che vita è come dentro un ambiente deflazionistico e perchè il Giappone, con inflazione attualmente che si libra vicino a 0%, sta andando divertirsi sollevare i tassi di interesse oltre il 0.5% corrente nell'immediato futuro. Gli più alti tassi hanno potuto guidare l'inflazione indietro inferiore a 0%, possibilmente innescando una spirale deflazionistica nel processo.

Domanda della settimana

Q) Non sono realmente chiaro su quanto interesse riceverò se short di I una valuta basso-rendente (quale Yen giapponesi) contro un'più alta valuta rendente (per esempio, il dollaro della Nuova Zelanda). Il mio mediatore sta dando le risposte vaghe. Che cosa dovrei fare?

Il Ed Ponsi) li ringrazia per il vostro email. In primo luogo, lascili ottengono tutto attaccato in su al concetto attuale. Ogni accoppiamento di valuta contiene due valute ed ogni valuta ha un tasso di interesse corrispondente, insieme dalla banca centrale di quel paese. Qui sono alcuni dei tassi correnti:

Dollaro 7.50% (NZD), Dollaro Australiano 6.25% (AUD), Libbra 5.25% (GBP), Dollaro 5.25% (Usd), Dollaro Canadese 4.25% (Cad), Euro 3.75% (EUR), Franco Svizzero 2.25% (CHF), Yen Giapponesi 0.5% (JPY) Della Nuova Zelanda Della Gran Bretagna degli STATI UNITI.

Qui è come funziona: il tasso negli STATI UNITI ed in Gran Bretagna è attualmente 5.25%. Poiché non ci è differenziale di tasso di interesse, (5.25% - 5.25% = 0) i commercianti non dovrebbero essere caricati o accreditati interesse quando commercia la libbra della Gran Bretagna contro il dollaro degli STATI UNITI (GBP/USD).

Supponiamo che la riserva federale degli STATI UNITI taglia i tassi da un punto quarto a 5.00% e la Banca dell'Inghilterra solleva i tassi dello stesso importo, a 5.50% - che non è un piano d'azione farfetched attraverso alcuni mezzi. Ciò cambierebbe il differenziale a 0.5% (5.50% - 5.00% = 0.5%). I commercianti che sono lunghi la valuta alto-rendente (GBP in questo caso) riceveranno l'interesse ed i commercianti che sono lunghi la valuta basso-rendente (USD) pagheranno l'interesse. Poiché il differenziale è piccolo (0.5%), l'interesse accreditato (per coloro che è GBP lunghi) sarà piccolo ed i pagamenti di interesse (per coloro che è USD lunghi) inoltre saranno piccoli.

Quanto interesse riceverete è una funzione del differenziale di tasso di interesse. Nel corso dell'anno scorso, molti commercianti hanno usato la strategia di andare lungamente una valuta ad alto rendimento (dollaro della Nuova Zelanda, dollaro australiano) contro Yen giapponesi basso-rendenti. Ciò è il cosiddetto Forex trasporta commerciale, che i fondi monetari di barriera stanno usando per gli anni (e che il CNBC infine ha scoperto l'ultimo mese). I differenziali di tasso di interesse su questi commerci sono molto alti, in modo da la quantità elevata di interesse uno può raccogliere è inoltre (si veda figura 2):

Differenziale giapponese di Yen del dollaro della Nuova Zelanda (NZD/JPY) = 7.0%

Differenziale giapponese di Yen del dollaro australiano (AUD/JPY) = 5.75%

Differenziale giapponese di Yen della libbra della Gran Bretagna (GBP/JPY) = 4.75%

Figura 2: I commercianti che sono stati lunghi il dollaro australiano contro Yen giapponesi (AUD/JPY) hanno raccolto i guadagni enormi oltre che la raccolta dei pagamenti di interesse notevoli. Fonte: Banca di Saxo.

Potreste ricordare che appena quattro settimane fa, una varietà di analisti piccoli del pollo era dappertutto la vostra televisione, affermante la morte del commercio di trasport. Due settimane fa, ho scritto un articolo chiamato "demise del commercio di trasport?" quale ha spiegato approfondito perchè la resistenza in Yen sarebbe difficile da sostenere ed ha precisato che le valute quali il dollaro e l'Euro della Nuova Zelanda ancora stavano tendendo più su contro Yen.

Bene, nelle due settimane da allora, NZD ha guadagnato 300 semi contro Yen ed è quasi ai livelli prima di cosiddetta fusione (si veda figura 3). L'euro inoltre ha fatto un guadagno sano oltre di 200 semi contro Yen durante quel tempo. Nel frattempo, abbiamo sentito nary un pigolio dagli analisti piccoli del pollo. Indovino che il cielo non sta cadendo dopo tutti!

Figura 3: Il dollaro della Nuova Zelanda ha riguadagnato quasi tutte le relative perdite anteriori contro Yen. Source giapponese: Banca di Saxo.

Consideri questo - se il supporto o la resistenza rimuove sulla tabella quotidiana, esiste sulle tabelle di intra-giorno. Perchè? Poiché la tabella di intra-giorno è giusta un microcosm, una piccola fetta della tabella quotidiana. Potreste dire che una tabella 15-minute contiene le stesse informazioni della tabella quotidiana, salvo che le informazioni sono suddivise nelle più piccole parti - per esempio, una candela quotidiana è uguale a novantasei candele 15-minute. Se il supporto principale esiste sulla candela quotidiana, inoltre esiste all'interno di tutto e novantasei le di quelle candele 15-minute, senza riguardo a se o non è visibile nei telai corti di tempo. A causa di questo, i commercianti di breve durata di Forex osservano alle tabelle a termine più lungo come sia linea direttiva (è l'accoppiamento di valuta in una tendenza, o è esso rangebound?) e come filtro (è il prezzo che avvicina il supporto o la resistenza principale?).

Edizioni con il creatore di Broker/Market

Ottenendo di nuovo alla nostra domanda più iniziale, là è male qualcosa se il vostro mediatore non può semplicemente dirvi quanto interesse dovreste ricevere - ed in che circostanze dovreste riceverli - su qualsiasi dato accoppiamento di valuta. Prova che fa queste domande:

1. In che circostanze posso raccogliere l'interesse? Per esempio, devo ridurre la mia potenza d'una leva per ricevere i pagamenti? La ragione per la quale dobbiamo chiedere questo è perché alcuni creatori del mercato richiedono che riducete la vostra potenza d'una leva massima (a 50-to-1 per esempio) nell'ordine affinchè raccogliate l'interesse. Che lo stesso mediatore non può essere disposto a pagare l'interesse se state usando la potenza d'una leva di 200-to-1. Queste regole variano dal mediatore al mediatore, ma ogni mediatore specifico è certamente informato delle loro proprie regole.
2. Che metodo è usato per determinare la quantità di interesse? Per esempio, il creatore del mercato paga l'interesse su una base quotidiana? Alcuni commercianti di valuta ricevono un piccolo 'dividendo 'ogni giorno appena per essere nel commercio. Il calcolo quotidiano è il metodo il più comunemente usato, ma un certo accreditamento o interesse della carica negli incrementi più corti.
3. È ci un foglio elettronico o un attrezzo simile sulla piattaforma commerciale che permette che i commercianti vedano la quantità esatta di interesse che saranno accreditati (o saranno addebitato) un dato accoppiamento di valuta? Se non, come questa figura è calcolata? Molti mediatori hanno la destra delle informazioni sulla piattaforma commerciale e potreste potere osservare semplicemente l'Info aprendo un cliente del demo o visitando il Web site del creatore del mercato.